👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 Сбер пр +3,8%
🔺 Северсталь +3,4%
🔺 Норникель +3,2%
🔺 Сбер об +2,6%
🔺 Русал +1,6%
SBER, #SBERP — герой недели на фоне общего застоя. Отчёт по РСБУ за 11 мес. показал выход на прибыль в последние 2 месяца (оценочно до 300 млрд рублей по году) и вселил надежду на дивиденды в 2023 году. Сбер — основная идея в секторе (да и на рынке в целом) для подбора на падениях.
CHMF — в сильно упавших металлургах начинают искать поводы для осторожных покупок. В этот раз — статистика отгрузок в РФ выросла за 9 мес. от 37% до 120% в разных регионах.
GMKN — на рынке говорят о возможном объявлении квартальных дивидендов. Конъюнктура по металлам пока неплохая, санкции на них наложить сложно.
RUAL: Заводы Русала за 11 мес. увеличили экспорт алюминия на 21%. Сам алюминий держится возле отметки $2500 за тонну, рост на 20% относительно сентября. Ослабление рубля работает компании в плюс.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 TCS Group -7,4%
🔻 VK -5%
🔻 Магнит -4,8%
🔻 Алроса -4,5%
🔻 En+ -3,1%
TCSG — очевидная история с девятым пакетом санкций ЕС: Тинькофф упоминается в числе претендентов на отключение от SWIFT. Для операционной деятельности не смертельно, но нервозность на рынке сказалась на котировках. Фундаментально все не так плохо: комиссионный и процентный доход растёт.
VKCO корректируется после непрерывного роста с конца сентября почти на 50%. Идеи импортозамещения отыграны, новых драйверов пока не видно.
MGNT — разочарование дивидендных инвесторов, снижается 6 недель подряд. Судя по последнему отчёту РСБУ за 9 мес. (ЧП = 123 млн р.), на ближайшие дивы рассчитывать не стоит. С бизнесом в целом особых проблем нет, выручка не отстаёт от инфляции.
ALRS выплатит в 1 кв. 2023 г. дополнительно 19 млрд руб. в связи с корректировкой НДПИ, дивиденды под угрозой. Госкомпании в ближайшее время будут делиться с государством через налоги для покрытия дефицита бюджета.
ENPG — график разошёлся с Русалом на этой неделе. Версии разные, но могли сработать кумулятивно: окончание акционерного соглашения с Норникелем, угрозы новых санкций на Дерипаску, снижение электрогенерации из-за низкой воды в Сибири.
